Trading Europäischen Stil Optionen

European Style Options Alle Optionen Verträge verwenden einen von zwei verschiedenen Stilen europäischen Stil und amerikanischen Stil. Verträge mit europäischem Stil müssen an festen Verfalldauern ausgeübt werden, während amerikanische Verträge zu irgendeinem Zeitpunkt ausgeübt werden können. Diese beiden Begriffe werden vollständig auf der Grundlage dieser Merkmale angewandt und sind nicht mit geographischen Gründen verbunden. Die Kosten für den Besitz von europäischen Stil Optionen ist in der Regel niedriger als im amerikanischen Stil Optionen, weil sie in der Regel weniger häufig sind. Auf dieser Seite finden Sie weitere Informationen über sie, einschließlich, wie sie sind preislich und ihre Vorteile. Was sind die europäischen Stil-Optionen Pricing Vorteile der europäischen Stil-Optionen Kaufen Sie amp Verkaufen europäischen Stil Optionen Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Read Review Besuchen Sie Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Was sind Optionen für European Style Options Verträge kommen in einer Vielzahl von verschiedenen Formen und können in einer Reihe von Möglichkeiten kategorisiert werden. Sie können kategorisiert werden auf der Grundlage der zugrunde liegenden Sicherheit, die sie vertreten oder basierend auf wie und wo sie verkauft wurden. Dann kommen die beiden Haupttypen, Anrufe und Puts ins Spiel. Anrufe geben dem Inhaber das Recht kaufen eine bestimmte Sicherheit, während puts geben dem Inhaber das Recht, eine bestimmte Sicherheit zu verkaufen. Es gibt auch komplexere Arten als Exoten bekannt. Dazu könnten binäre Optionen und Barrier-Optionen gehören. Alle diese Arten können in eine der zwei Artenkategorien gelegt werden: Amerikaner oder Europäer. Ein europäischer Stil Vertrag, wie alle anderen Optionen Vertrag, hat zwei Parteien beteiligt. Der Vertragspartner, der Vertragspartner ist oder das Recht hat, den zugrunde liegenden Wert zu kaufen oder zu verkaufen. Der Verfasser ist derjenige, der dieses Recht vorsieht und verpflichtet ist, dem Inhaber nachzukommen. Das zugrundeliegende Wertpapier ist im Vertrag festgelegt, zusammen mit dem Ausübungspreis ist dies der Punkt, an dem der Vertrag gekauft oder verkauft werden kann, wenn der Inhaber beschließt, auszuüben. Der Vertrag enthält auch ein Verfallsdatum, und zu diesem Zeitpunkt muss der Inhaber entscheiden, ob er ausüben soll oder nicht. Dies ist, wo europäischen Stil Verträge unterscheiden sich von amerikanischen Stil Verträge, die ausgeübt werden können, jederzeit vor dem Ablaufdatum. Obwohl europäischen Stil Verträge bieten nicht die gleiche Flexibilität für die Ausübung der amerikanischen Stil Verträge können sie immer noch bis zum Tag vor dem Verfall verkauft werden, so gibt es noch Möglichkeiten für die Sperrung in Gewinn vor dem Ablauf. Es gibt eine Reihe von Handelsstrategien, für die europäische Stilverträge verwendet werden können. Es ist auch erwähnenswert, dass die reduzierte Flexibilität der europäischen Stil Verträge neigt dazu, sie billiger als American Style-Verträge zu machen. Um zu verstehen, wie der Preis der Optionen bestimmt wird, sollten Sie mit den Begriffen intrinsischen Wert und extrinsischen Wert vertraut sein. Wenn Sie einen Optionskontrakt, der an den Börsen zum Verkauf angeboten wird, sehen, wird sein Angebotspreis im Wesentlichen eine Summe dieser beiden Komponenten sein. Nur der Gesamtpreis wird aufgelistet werden, aber Sie müssen wirklich verstehen, wie dieser Preis gebrochen ist, und die Unterschiede zwischen den beiden Komponenten. Der innere Wert ist der tatsächliche Wert des Vertrages. Wenn es einen Gewinn gibt, der effektiv in einen Vertrag eingebaut wird, wenn er zum Verkauf angeboten wird, dann ist dies der innere Wert und der in dem Gesamtpreis des Vertrages enthalten. Ein Aufruf gibt dem Inhaber zum Beispiel das Recht, das jeweilige Basiswert zu einem vereinbarten Festpreis zu kaufen, was als Ausübungspreis bezeichnet wird. Wenn der Ausübungspreis zum Zeitpunkt des Kaufs des Kontraktes niedriger ist als der Preis der Sicherheit, erhält der Inhaber einen unmittelbaren intrinsischen Wert. Ein Aufruf, bei dem der Ausübungspreis niedriger ist als der Preis des Wertpapiers, wird als im Geldvertrag ausgewiesen. Wenn der Ausübungspreis dem Wert des Sicherheitspreises entspricht, so ist er mit dem Geld zu vereinbaren. Wenn der Ausübungspreis über dem Wert des Wertpapiers liegt, soll es aus dem Geld sein. Für Puts, bei denen der Inhaber ein Recht hat, die entsprechende Sicherheit zu verkaufen, werden die Konditionen tatsächlich storniert. Ein in das Geld gesetzt ist, wenn der Ausübungspreis höher ist als der aktuelle Sicherheitspreis und ein aus dem Geld gesetzt ist, wenn der Ausübungspreis niedriger ist als der aktuelle Sicherheitspreis. Es ist sehr nützlich, um die Unterscheidung zwischen diesen Begriffen zu verstehen, wenn Sie Optionen handeln. Nur in der Geld-Verträge haben einen intrinsischen Wert. Die Preise für das Geld und aus der Geld-Optionen bestehen ausschließlich aus extrinsischen Wert. Extrinsischer Wert ist im Wesentlichen die Kosten für den Besitz des Vertrages zusätzlich zu einem inneren Wert, der bereits vorhanden ist. Während der innere Wert einen materiellen Wert darstellt, ist der extrinsische Wert immateriell und basiert auf dem, was der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers während der Laufzeit des Vertrags sein könnte oder nicht. Der extrinsische Wert eines Vertrages ist eine Darstellung des Risikos, das vom Schriftsteller getroffen wird, der die Option geleistet hat. Da es keine Flexibilität gibt, wenn europäische Stiloptionen ausgeübt werden können, ist das Risiko für den Verfasser geringer, als wenn der Inhaber jederzeit ausüben kann. Als solcher ist der extrinsische Wert der europäischen Artwahlen normalerweise kleiner als amerikanische Artwahlen. Vorteile der europäischen Style-Optionen Die Vorteile der europäischen Style-Optionen sind ganz einfach. Beim Kauf eines europäischen Stil-Vertrag werden Sie in der Regel sparen Sie Geld auf den Preis des Vertrages, da die extrinsische Wert Komponente ist in der Regel weniger aufgrund von Ihnen nur in der Lage, Ausübung am Verfallsdatum. Wenn Sie zuversichtlich sind, dass der Vertrag bis zu diesem Zeitpunkt einen ausreichenden intrinsischen Wert enthält, wird der reduzierte extrinsische Wert Ihre Gewinne effektiv erhöhen. Schriftsteller europäischer Stilverträge haben die Vorteile eines festen Zeitrahmens und ein geringeres Risiko, da sie nicht der Möglichkeit ausgesetzt sind, dass die Verträge vor ihrem spezifischen Ablaufdatum ausgeübt werden. Kaufen Sie amp Verkaufen europäischen Stil Optionen Als europäischen Stil Optionen neigen dazu, über den Ladentisch (OTC) statt an den Börsen gehandelt werden, sie arent unbedingt so zugänglich wie amerikanische Optionen. Allerdings gibt es eine Reihe von Online-Börsenmakler, mit denen Sie tauschen OTC-Produkte. Mit einem Online-Broker ist wahrscheinlich der einfachste und kostengünstigste Weg, um Optionen handeln. Europäische Option Was ist eine europäische Option Eine europäische Option ist eine Option, die nur am Ende seines Lebens, bei der Fälligkeit ausgeübt werden kann. Europäische Optionen neigen dazu, manchmal mit einem Abschlag auf ihre vergleichbare amerikanische Option zu handeln, weil amerikanische Optionen den Anlegern mehr Möglichkeiten bieten, den Vertrag auszuüben. Europäische Optionen handeln normalerweise über den Ladentisch, während amerikanische Optionen üblicherweise an standardisierten Börsen handeln. BREAKING DOWN Europäische Option Europäische Optionen sind Verträge, die dem Eigentümer das Recht gewähren, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Kurs, dem so genannten Ausübungspreis, zum Optionszeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Eine europäische Call-Option gibt dem Eigentümer das Recht, das zugrundeliegende Wertpapier zu erwerben, während eine europäische Put-Option dem Eigentümer das Recht gibt, das zugrundeliegende Wertpapier zu verkaufen. Ein Käufer einer europäischen Option, die nicht auf die Fälligkeit warten will, um sie auszuüben, kann die Option verkaufen, die Position zu schließen. Europäisches Optionsbeispiel Die Auszahlungen für eine europäische Call-Option und die europäischen Put-Optionen ergeben sich aus der obigen Definition wie folgt: Call Option payoff max ((S - K), 0) Put Option payoff max ((K - S), 0) S Ist gleich dem Kassakurs des Basiswertes und K entspricht dem Ausübungspreis der Option. Zum Beispiel kauft ein Investor eine Juli-Option auf Lager XYZ mit einem 50 Basispreis. Nach Ablauf der Laufzeit beträgt der Spot-Kurs der Aktie XYZ 75. In diesem Fall hat der Eigentümer der Call-Option das Recht, die Aktie zu 50 zu erwerben und die Option auszuüben, wobei 25, oder (75 - 50) je Aktie ausgegeben wird. Allerdings ist in diesem Szenario, wenn der Kassakurs der Aktie XYZ 30 am Verfall ist, es sinnvoll, die Option zum Kauf der Aktie bei 50 auszuüben, wenn die gleiche Aktie im Spotmarkt für 30 gekauft werden könnte. In diesem Fall , Ist die Auszahlung 0. Beachten Sie die Auszahlung und Gewinn sind unterschiedlich. Um den Gewinn aus der Option zu berechnen, müssen die Kosten des Vertrages von der Auszahlung subtrahiert werden. In diesem Sinne ist die meisten ein Investor in der Option verlieren kann, ist der Prämienpreis für die Option bezahlt. Optionen für europäische und amerikanische und Bermudan-Optionen Besitzer von europäischen Optionen können die Option nur am Verfallsdatum ausüben. Amerikanische Optionen erlauben es dem Eigentümer, die Option jederzeit zwischen dem Kauf und dem Verfallsdatum auszuüben. Bermudan-Optionen sind kundenspezifische Verträge, die dem Eigentümer das Recht zur Ausübung der Option auf eine Vielzahl von bestimmten Daten in den Vertrag zu geben. Die meisten Aktien-Optionen gehandelt in den Vereinigten Staaten sind amerikanischen Stil, während die meisten Index-Optionen gehandelt werden europäischen Stil. In der Optionen-Welt gibt es zwei verschiedene Ausübung Stile. Diese werden amerikanische Optionen und europäische Optionen genannt. Der Hauptunterschied zwischen beiden besteht darin, dass amerikanische Optionen vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden können, während europäische Optionen nur am Verfallsdatum ausgeübt werden können. Dies hat natürlich wichtige Auswirkungen auf den Options-Trader, auf den wir nachfolgend kurz eingehen werden. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Begriffe Amerikaner und Europäer überhaupt nichts damit zu tun haben, wo die Optionen gehandelt werden. In der Tat beide Arten von Optionen sind Trades in Amerika und Europa. Implikationen Eine der wichtigsten Implikationen mit einer europäischen Artwahl ist, daß sie normalerweise preiswerter als sein amerikanischer - Art Gegenstück ist. Dies ist, weil es weniger flexibel ist. Während eine Option im europäischen Stil nur am Verfallsdatum ausgeübt werden kann, kann sie noch vor der Zeit gekauft und verkauft werden, genauso wie im amerikanischen Stil. In dieser Hinsicht ist es also ähnlich wie ein Optionsschein oder sogar ein Futures-Kontrakt. Wo europäische Stil Optionen unterscheiden sich von Optionen im amerikanischen Stil ist in der Tatsache, dass sie nicht vor dem Verfall zugeordnet werden können. Die gefürchtete Angst vor der frühen Zuweisung (die oft stark überschätzt wird), mit der alle Schriftsteller von amerikanischen Stiloptionen zu leben haben, gibt es also nicht mit europäischen Stiloptionen. Ein weiterer Unterschied zwischen den beiden Ausübung Styles ist, dass die europäischen Stil Optionen normalerweise aufhören, den Handel am Tag vor dem Verfall. Dies bedeutet, dass ein Händler am letzten Tag nicht in der Lage sein wird, aus dem Verliererhandel herauszukommen, und er wird auch nicht in einer profitablen Position stehen können, bevor er unter dem Ausübungspreis zurückzieht. Preise im amerikanischen Stil im Vergleich zu Optionen im europäischen Stil Wie oben erwähnt, sind die Optionen im europäischen Stil in der Regel günstiger als im amerikanischen Stil. Dies erklärt, warum die beliebte theoretische Optionen-Modell namens Black-Scholes sehr oft einen Optionspreis berechnet, der niedriger ist als der tatsächliche Preis: Es wurde für Optionen im europäischen Stil entwickelt, so dass es nicht so gut mit Optionen im amerikanischen Stil funktioniert. Am Verfallstag wird der Abrechnungspreis der Optionen im europäischen Stil ebenfalls auf eine andere Weise als die der Optionen im amerikanischen Stil berechnet. Bei letzterem wird der Schlusskurs des Basiswerts verwendet, um zu ermitteln, ob eine Option ITM, ATM oder OTM beendet hat. European-style Optionen gehen durch ein Mark-to-Market-Prozess, wo die endgültige Abrechnung Preis wird nur bestimmt, ein paar Stunden nach Ablauf. Dies verständlicherweise schafft eine Menge Stress für Händler, die im Besitz von Optionen sind, für die der endgültige Preis nur ein paar Cent auf beiden Seiten ihres Ausübungspreises schloss. Sie müssen buchstäblich das Urteil der Richter zu erwarten, bevor sie wissen, ob sie einen Gewinn oder Verlust. Wie weiß man, wie man weiß, ob die Optionen, die man kauft oder verkauft, im europäischen Stil oder im amerikanischen Stil sind Ein einfacher Hinweis ist, dass praktisch alle Cash-Settled-Optionen im europäischen Stil sind. Index-Optionen sind in der Regel im europäischen Stil zu, während fast alle Aktienoptionen in den Vereinigten Staaten gehandelt werden amerikanischen Stil Optionen. Über den Autor Marcus Holland ist Herausgeber der Websites Finanz-und Optionen-Trading. Er hält einen Honours-Abschluss in Business und Finanzen und trägt regelmäßig zu verschiedenen finanziellen Websites.